2019年7月22日 星期一

沽出部份900 Aeon信貸財務

7月22日:

今天在7元正至7.10之間價位沽出50000股900 Aeon信貸,6元以上買入的貨全數沽清,唯會繼續持有6元以下買入,較早期的一批900股票,是次沽貨非特別針對Aeon,其他股票也有機會沽清或減持,這是基於近日香港社會愈來愈亂,營商環境惡化,尤其近日的情況,更加超出個人想像,企業根本無法控制......個人對於較重倉的股票進行減持。減持之後,1883中信國際電訊成為收息組合第1重倉股,aeon則跌出前5位置。

7月23日:

8.45沽清5000股1929周大福。



2019年7月15日 星期一

增持1長和


開市以75.60增持1000股1號長和,暫時共有2000股,再大幅回調下會再投入第3注。身體力行在8月初前對長和進行增持。

現價收益率已達4厘以上,以長和多方面業務長期表現尚算穩定情況看,加上李氏管理層過往在分紅上處理還算穩定,集團財力底子亦非常優厚,對支持長期穩定派息有一定支持力度,以股價不斷下跌配合穩定上揚的派息趨勢,隨時能達4厘半或更高的收益率。

派息穩定地維持相信可以做到,現時派息比率只有約30%多點,近3個財政年度都是相約(如下圖),分紅比率不算進取,3個年度比率相近,沒有出現大幅波動,而派息漸進增加,反映業務不斷改善,創造價值。

參考在5月尾至6月份集團董事總經理霍建寧在股價跌至73.40至75.75左右進行多次增持,個人認為也可以在該範圍再次下注 (我自己試跟一注而非推薦)。



2019年6月27日 星期四

買入35遠東發展


買入35遠東發展30000股,作價3.58。價格仍然便宜,PE只有約4.85,PB0.64左右。管理層3元多至4元以上也有定期回購,息率6厘多點,最新派息比率為29.7%左右,息率高而派息比率很低,派息外亦同時有擴展業務的足夠儲備。對於遠東,個人最喜歡其停車場業務,個人較喜歡收入具長遠持續性的業務,因此收租股,公路股一直有作長線投資,遠東也符合個人選收息股的基本原則,集團具長期穩中有升的分紅記錄,對比大型一線地產商增長能力可能略有不足,但作為收息股,遠東可以成為組合中合適的一員。

個人希望遠東能在物業投資,收租方面與停車場業務可以繼續擴大,過往遠東較為偏向物業發展業務,今次業績仍然可見物業發展仍然佔公司收入半壁江山,雖然遠東採用“分散投資”的業務策略,近年亦開始多了澳洲與捷克博彩方面的收益投入,可以幫補業績表現,但要令整體業務更具防守性,收租與停車場業務的繼續擴張實在應該進一步加強,將一次性收益與可持續收益平衡化。

  
遠東的債務近年升了不少,畢竟要投資更多海外業務,不過相信向來處事作風穩健的遠東不用因為債項增加而影響派息,一來派息比率多年維持較低百分比,二來根據最新業績公布的展望,遠東的一系列新項目,如多間新在建酒店,預期收益增長於未來數年依然顯著,這對未來派息與處理債務有正面作用。